Рекомендация «брать» по бумагам банка оставлена без конфигураций. На закрытии биржевых торгов 3 марта стоимость обычных акций «Ростелекома» составила 3,87 бакса.

Высочайший потенциал роста обеспечивается критериями выкупа акций компании у миноритариев, ожиданиями высочайшей дивидендной доходности бумаг и не плохих денежных характеристик эмитента.

Совет директоров «Ростелекома» одобрил условия неотклонимой оферты на выкуп акций у миноритариев, которые не воспримут роль в голосовании либо проголосуют против консолидации Связьинвеста.

Утвержденные цены выкупа – 136 рублей (4,4 бакса) за обычную акцию (премия 13% к текущей рыночной стоимости) и 94 рубля (3,1 бакса) за привилегированную (премия 9% к рыночной стоимости). Эти условия подразумевают, что благодаря выкупу миноритарии «Ростелекома» получают защиту от рисков понижения котировок, но защиту ограниченную, так как объем выкупа не превзойдет 10% цены незапятнанных активов, считают аналитики «Уралсиб Кэпитал».

«Невзирая на то, что денежные результаты Ростелекома за 4-ый квартал 2012 года оказались ужаснее, чем ожидалось, мы по-прежнему позитивно оцениваем фундаментальные перспективы компании. “Ростелекому”, по всей видимости, получится сохранить достойную рентабельность и валютные потоки, беря во внимание его планы в течение 4-5 лет понизить отношение издержек к выручке с 20% до 14%. Также мы ожидаем, что бумаги “Ростелекома” станут неплохой ставкой на дивиденды – дивидендная доходность может составить 3,7% по обычным и 5,1% по привилегированным акциям “, – говорится в обзоре ИК „Уралсиб Кэпитал“.