Основоположник 1-го из огромнейших производителей компов — Dell — Майкл Делл готов поддержать сделку по покупке этой компании фондом Blackstone Group, сказало агентство Bloomberg со ссылкой на анонимные источники. Правда, Делл выставил одно условие: он должен получить гарантии того, что остается основным исполнительным директором компании.
Делл с августа прошедшего года ведет переговоры с советом директоров о превращении Dell из общественной компании в личную. Масштабы и структура Dell не соответствуют статусу общественной компании, обосновывал он; для оптимизации бизнеса компании нужно потратиться на поглощения, инвестиции в разработку новых технологий, ПК и планшетов, в профессионалов, а инвесторам все это может не приглянуться, так как не повысит ни прибыль, ни котировки.
В январе этого года Делл совместно с фондом Silver Lake Partners предложил купить компанию за $24,4 миллиардов. Но миноритарные акционеры Dell (в частности, фонд Southeastern Asset Management, обладающий 8,4% Dell, и Карл Айкан, собравший около 6%) раскритиковали условия выкупа, предложенные Деллом, считая стоимость заниженной. В итоге в компании был сотворен особый комитет, который должен рассматривать новые предложения о покупке.
В конце марта Dell получила предложение от консорциума инвесторов во главе с фондом Blackstone и Карлом Айканом, писала The Wall Street Journal со ссылкой на собственные источники. По данным издания, стоимость, которую предложит консорциум, не превзойдет $15 за акцию Dell. Но если она окажется выше тех $13,65, в которые оценили Dell фонд Silver Lake и Майкл Делл, то комитет может одобрить предложение соперников.
На данный момент Деллу принадлежит 15,6% акций Dell. Если акционеры одобрят сделку, в итоге которой Делл не сохранит влиятельную позицию в компании, то он будет готов реализовать собственный пакет и отрешиться от запланированных инвестиций в компанию в размере $4,5 миллиардов. Предложение Blackstone не подразумевало, что Делл сохранит свою должность в компании, гласит один из источников Bloomberg.
В прошлую пятницу Dell направила в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) официальный отчет с описанием неблагополучного состояния собственного бизнеса. Создатели этого 274-страничного документа отмечают, что возрастающая конкурентность со стороны других производителей индивидуальных компов усугубляет положение Dell и даже грозит ее существованию. Чтоб поправить ситуацию, компании нужны конструктивные реформы, включая отказ от классической схемы — сборки компов на заказ. Для этого Dell должна стать личной компанией, приняв предложение инвесторов о выкупе ее акций.
Майкл Делл, в свое время основавший Dell и на данный момент занимающий в компании пост генерального директора, выступил в необыкновенной роли, пытаясь обрисовать перспективы компании в пессимистическом свете и таким образом показать акционерам необходимость сделки по ее приватизации. В отчете приводятся слова неких топ-менеджеров Dell, включая денежного директора, а также консультантов из Boston Consulting Group и возможных инвесторов. Они докладывают, что компания переживает непростые времена и что во 2-ой половине 2012 г. ей пришлось понизить прогнозы годичный прибыли на 15%. В течение 7 кварталов попорядку Dell фиксирует значения доходов ниже собственных прогнозов. По оценкам Boston Consulting Group, с учетом этой тенденции в наиблежайшие три года доходы Dell будут повсевременно понижаться. При этом спрос на компы на данный момент слабенький, и общая прибыль в компьютерной отрасли, как ожидается, в наиблежайшие четыре года сократится приблизительно на $10 миллиардов. ... Читать полностью →
Зарегайтесь, чтоб сходу читать полные тексты на одной страничке.